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比特币病毒事件网络信息安全概念股成热点
* 来源 :http://www.tevienes.com * 作者 : * 发表时间 : 2017-06-12 18:30

  周一两市高开,市场二八分化明显,信息安全概念股领涨,权重股领跌,沪指涨0.08%报3085点,深成指涨0.25%报9812点。市场参与者的投资风险偏好下行。叠加监管加强等因素,赚钱效应的缺失暂时难以吸引增量资金入场,市场向下大幅调整。

  目前,上证综指3000点关口,而创业板指数创下两年来的新低。市场表现上来看,尽管银行保险板块逆势向上,但上周四上证综指创出3016.53点的低点,创下7个月来的新低;创业板指数则下探至1727.58点,创下2015年中高点以来的新低。

  另外,沪指自3295点回调以来,场内多数品种均已有过较大幅度的回调,而诸如家电、白酒等防御类品种始终未有过明显的调整,若市场无法快速摆脱底部,此类强势股将面临较为强烈的补跌要求,其后续补跌的展开也将不利于指数的稳定。

  业内人士表示,诱发市场调整与无风险收益率的抬升有关。由于无风险收益率高企影响了投资者的风险偏好,伴随金融去杠杆而来的监管加强,加剧了投资者风险偏好的下降。因此,弱市行情之下,业绩成为最后的防线。

  从机构布局的情况看,上市公司业绩能否兑现成为机构最为关注的重点,低估值的银行、保险及龙头医药股成为布局重点。在流动性方面,管理层通过“锁短放长”的操作手法来调控杠杆的意图明确,货币政策稳健中性的基调出现转变的概率不大。

  考虑到后续市场将陆续迎来缴准、缴税时点,短期流动性难见放松。美国最新经济数据表现良好,美联储6月加息概率的上升也将加剧市场资金外流的预期。对于A股市场而言,资金利率的居高不下,无疑将对增量资金规模形成,加大市场摆脱底部区间的难度。

  此外,不容忽视的是,新股发行速度未见放缓,而金融监管力度还在不断加码,资金做多热情的恢复尚需时日。A股短期有探底回升的迹象,这一轮的下跌我认为还是短期的因素影响,比如说金融去杠杆带来的市场流动性紧张,导致市场下跌,经过连续的下跌之后,上证指数又到了3000点这个区间震荡的下沿,已经具备进入反弹的基础。

  投资策略上,腾讯“证券研究院” 中金公司首席策略分析师、董事总经理王汉锋表示,A股市场估值已经回落至历史均值偏低水平,产业资本再度开始持续净增持也在印证更多公司中长期投资价值的。最近大股东和高管连续两周出现净增持,这在今年还是首次出现。

  如果不考虑2016年11月险资连续举牌潮,上一次产业资本连续超过两周净增持还要追溯到2016年初指数阶段性低点的时候。考虑到目前增长周期及政策,A股结构性高估已经有所缓解,当前估值水平将至少呈现结构性的投资机会。

  近期政策信号的边际变化以及产业资本增持意愿的上升为市场提供了相对积极的回稳信号,我们认为对当前A股市场已无需过度悲观。虽然短期能否确立反弹趋势还需视是否有更为积极的信号,但从中长期投资的角度,在前期连续下跌过后更多企业正在价值,长线投资者已可以考虑逐步增加配置力度。